汇利资本 美股半导体指数跌超4%，高通重挫12%，英特尔大跌9.1%

美国CPI涨幅超预期叠加中东局势不明，市场避险情绪升温，油价走高，科技股下跌。

通胀层面，战争冲击与内存成本上涨双重叠加，美国通胀压力重燃，进一步挤压美联储年内降息空间。

据美国劳工统计局（BLS）周二公布的数据，4月消费者价格指数（CPI）同比上涨3.8%创近三年新高，高于市场预期的3.7%。核心CPI涨幅扩大至2.8%。通胀担忧重燃，推高美国国债收益率，交易员加大对美联储2027年加息的押注。

地缘层面，据央视，美国总统特朗普当地时间5月11日周一在白宫对媒体表示，伊朗对美国所提方案的回应“愚蠢”，“停火协议已岌岌可危”，令停火前景骤然蒙尘。

MPPM交易主管吉列尔莫·埃尔南德斯·桑佩雷表示：“人们对问题解决的希望遭受挫折，任何进一步的复苏都岌岌可危。市场需要降低风险敞口，以避免在错误时机过度投资。”

5月12日，美股费城半导体指数一度下跌4.3%。纳斯达克100指数跌幅扩大至1.3%，成分股高通跌超12%，闪迪跌8.5%，英特尔跌9.1%，美光科技、西部数据、希捷科技、迈威尔科技、应用材料至多跌6%。

近期美股开始出现过热迹象，尤其是推动股市上涨的科技公司。芯片股在短短六周内飙升近70%，引发了市场对股市回调的呼声。

“大空头”Michael Burry也发出警告，称纳斯达克100指数在经历"抛物线式"飙升后，估值已达到不可持续的高度，面临剧烈回调风险。建议投资者获利了结，整体降低股票仓位，尤其是科技板块的敞口。

交易所eToro的分析师Bret Kenwell表示：“在经历了如此强劲的盈利驱动型上涨之后，股市或许需要喘口气。尽管劳动力市场和整体经济看起来仍然稳定，但美联储政策的脱节和不断上升的通胀使情况变得复杂。”

韩国股市收跌，影响短期AI投资情绪

韩国综合股指收跌2.3%。韩国股市主要受AI驱动，其表现不佳一定程度上加速了投资者的卖出行为，尤其是趋势型投资者。

周二，韩国总统府政策首席顾问金容范（Kim Yong-beom）在Facebook发文称，应考虑用AI繁荣带来的税收向国民支付“红利”。这番表态周二引发韩股剧烈波动，KOSPI盘中一度下跌5.1%。

随后他澄清，他讨论的资金来源是AI景气带来的"超额税收"，而非向企业利润加征新的暴利税，指数才逐步收复失地，三星电子和SK海力士股价也从早盘低点有所回弹。

新加坡隆奥投资（Lombard Odier Singapore）策略师Homin Lee指出："下跌之迅速，表明触发点正是青瓦台政策室长金容范关于'AI红利'的意外表态。随着金容范否认这是一项暴利税，市场情绪也出现了一定程度的反弹。"

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